Si vous pensez que l'argent est créé par l'État ou "imprimé" par la Banque centrale, vous n'êtes pas seul : 85% des citoyens partagent cette croyance. La réalité, documentée par les banques centrales elles-mêmes, est très différente. Explorons ensemble ce mécanisme méconnu qui façonne notre économie.
Le mythe de la planche à billets
Contrairement à une idée reçue, la monnaie que nous utilisons au quotidien (les euros sur votre compte bancaire) n'est pas créée par la Banque Centrale Européenne. La BCE crée uniquement :
- Les billets et pièces (environ 3% de la masse monétaire totale)
- La "monnaie centrale" utilisée uniquement entre banques
Alors, d'où viennent les 97% restants ? C'est là que les choses deviennent intéressantes.
Les banques commerciales créent la monnaie
Quand vous obtenez un prêt bancaire, la banque ne vous prête pas l'argent d'un autre client. Elle crée cet argent en inscrivant le montant sur votre compte. C'est ce qu'on appelle la création monétaire par le crédit.
« Chaque fois qu'une banque accorde un prêt, elle crée simultanément un dépôt correspondant dans le compte bancaire de l'emprunteur, créant ainsi de la nouvelle monnaie. » — Banque d'Angleterre, "Money creation in the modern economy", 2014 [1]
Cette citation ne provient pas d'un économiste hétérodoxe ou d'un critique du système, mais d'une publication officielle de la Banque d'Angleterre, l'une des plus anciennes banques centrales au monde.
Un exemple concret
Imaginons que vous empruntiez 200 000 € pour acheter un appartement :
- Avant le prêt : la masse monétaire totale = X
- La banque inscrit 200 000 € sur votre compte (création ex nihilo)
- Après le prêt : la masse monétaire totale = X + 200 000 €
- Quand vous remboursez : l'argent est "détruit" (retiré de la circulation)
Ce mécanisme est confirmé par la Bundesbank allemande [2], la BCE [3], et la Banque de France [4]. Ce n'est donc pas une théorie marginale, mais le fonctionnement réel du système.
Les implications de ce système
1. La dette est structurellement nécessaire
Si la monnaie est créée par le crédit, alors : pas de dette = pas d'argent. Notre système monétaire repose sur l'endettement permanent des ménages, entreprises et États.
D'après les données de la Banque des Règlements Internationaux (BRI), la dette totale mondiale (publique + privée) représente environ 350% du PIB mondial, soit plus de 300 000 milliards de dollars [5].
2. Les intérêts : d'où viennent-ils ?
Voici une question rarement posée : si les banques créent le principal (les 200 000 € de votre prêt), qui crée les intérêts que vous devez rembourser en plus ?
Personne. Les intérêts doivent être prélevés sur la masse monétaire existante, ce qui crée mécaniquement :
- Une compétition pour la monnaie disponible
- Un besoin de croissance perpétuelle de la dette
- Des défauts de paiement inévitables au niveau systémique
3. Le pouvoir de création monétaire
Ce pouvoir de créer la monnaie, exercé par des institutions privées (les banques commerciales), soulève des questions démocratiques. Comme l'a souligné l'économiste Joseph Stiglitz, Prix Nobel d'économie :
« Les banques ne sont pas des intermédiaires ordinaires. Elles ont le pouvoir extraordinaire de créer de la monnaie. » — Joseph Stiglitz [6]
Ce que disent les économistes et institutions
Cette description du système n'est pas contestée par les économistes mainstream. Voici ce qu'en disent différentes sources :
- FMI (2016) : "La majorité de la monnaie dans l'économie moderne est créée par les banques commerciales accordant des prêts" [7]
- BCE : Les publications éducatives de la BCE confirment ce mécanisme [3]
- Banque de France : Ses documents pédagogiques expliquent clairement la création monétaire par le crédit [4]
Les débats actuels
Ce système fait l'objet de critiques et de propositions de réforme :
La "Monnaie Pleine" (Vollgeld)
En 2018, la Suisse a organisé un référendum sur l'initiative "Monnaie Pleine" qui proposait de retirer aux banques commerciales le pouvoir de créer de la monnaie [8]. L'initiative a été rejetée (75% contre), mais le débat a permis d'informer la population sur ces mécanismes.
La Théorie Monétaire Moderne (MMT)
Ce courant de pensée, porté par des économistes comme Stephanie Kelton, propose une autre lecture : les États souverains disposant de leur propre monnaie ne peuvent pas "manquer d'argent" et devraient utiliser la création monétaire pour financer des politiques publiques [9].
Les monnaies numériques de banque centrale (MNBC)
La BCE travaille sur l'euro numérique, qui pourrait modifier l'équilibre entre monnaie centrale et monnaie bancaire. Les implications sont encore débattues [10].
Comment vous informer davantage
Ce sujet complexe mérite une exploration approfondie. Voici des ressources fiables :
- Bank of England : Leur document de 2014 "Money creation in the modern economy" est une référence
- Banque de France : La rubrique "ABC de l'économie" explique ces mécanismes
- Positive Money : ONG britannique spécialisée dans l'éducation monétaire
- Institut Veblen : Think tank français sur la transition écologique et économique
Comprendre d'où vient l'argent, c'est comprendre une partie fondamentale du monde dans lequel nous vivons.
Et vous, saviez-vous comment l'argent était réellement créé avant de lire cet article ? Ce mécanisme vous semble-t-il juste ou problématique ?
